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수익률을 올리는 것보다 중요한 것은 손실의 형태를 통제하는 것입니다.
리스크 관리 습관입니다.
구조화 능력입니다.
자산운용은 결국 협업의 직무입니다.
이것이 보험사 자산운용에서 제가 만들고 싶은 성과입니다.
보험사 운용은 시장의 저점 맞히기가 아니라, 지급능력과 신뢰를 유지하는 것이 우선입니다.
유동성 리스크입니다.
구조 리스크입니다.
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본인의 강점이 무엇이며, 입사 후 어떻게 발휘할 수 있을지 작성해주세요.
보험사 자산운용에서 은행자산운용과 가장 다른 점은 무엇이며, 본인은 어떤 관점으로 접근하겠습니까
대체투자 검토 시 반드시 확인해야 할 리스크 3가지를 본인 기준으로 설명해주세요
보험사 자산운용은 이 기준에 정확히 들어 맞습니다.
그래서 저는 개인의 감각에 기대는 운용이 아니라, 데이터와 원칙으로 실수를 줄이는 운용을 하 고 싶습니다.
금융기초체력, 데이터 기반 분석, 리스크 관리 습관입니다.
저는 거시지표와 금리구조를 단순 암기하지 않고, 채권 가격과 수익률 곡선, 듀레이션과 컨벡서티가 실제 포트폴리오에 어떤 형태로 반영되는지 중심으로 공부했습니다.
데이터 기반 분석 능력입니다.
저는 투자 아이디어를 말로만 세우지 않고, 검증 가능한 형태로 바꾸는 훈련을 했습니다.
공개 데이터로 금리, 크레딧, 주가지수, 환율 등의 시계열을 정리하고, 간단한 규칙 기반 전략을 만들어 백테스트를 돌리며 "수익"이 아니라 " 손실의 패턴"을 확인했습니다.
예컨대 특정 지표가 변할 때 리스크자산 비중을 조절하는 규칙을 만들고, 최대 낙폭과 변동성, 손실이 길게 이어지는 구간을 집중 분석했습니다.
구조화, 냉정함, 그리고 신뢰를 쌓는 실행력입니다.
구조화 능력입니다.
뉴스, 리포트, 지표가 넘치면 오히려 판단이 흔들립니다.
두 번째로, 운용 결과를 설명할 때 성과만 보고하지 않겠습니다.
성과 보고는 자랑이 아니라 학습이어야 합니다.
이것이 보험사 자산운용에서 제가 만들고 싶은 성과입니다.
은행은 상대적으로 자산회전이 빠르고, 유동성 관리의 관점이 강하지만, 보험사는 장기부채를 기반으로 지급시점과 규모가 내재된 구조입니다.
그래서 보험사 운용은 수익률 최적화 이전에 ALM가 우선이고, 듀레이션과 현금흐름, 자본규제의 영향을 동시에 봐야 합니다.
보험사 운용에서 "좋은 자산"은 수익이 높은 자산이 아니라, 약속을 지키는 방식으로 수익을 주는 자산이라고 생각합니다.
금리 상승 국면에서는 가격변동과 자본부담이 커지므로, 듀레이션 관리와 유동성 확보가 우선이라고 봅니다.
단기 현금성 자산 비중이 과도하면 수익률이 급격히 낮아질 수 있으므로, 현금흐름을 해치지 않는 범위에서우 량 크레딧과 장기 안정자산을 통해 수익의 질을 확보하겠습니다.
부채의 현금흐름 가정, 해지율 변화, 상품 구조 변화, 금리민감도 변화가 있었는지 점검하겠습니다.
그 다음 자산 측에서는 만기구조와 재투자 일정, 금리 헤지포지션, 헤지비용, 유동성 버퍼를 확인하겠습니다.
스프레드 확대 국면에서는 먼저 유동성과 손실의 형태를 통제해야 한다고 봅니다.
유동성 리스크입니다.
구조 리스크입니다.
리스크가 복잡한 만큼, 통제 가능한 구조인지부터 확인하고 들어가야 한다고 생각합니다.
다만 통제는 유연하게 개선될 수 있습니다.
불필요하게 느린 절차가 있다면 근거를 갖고 개선을 제안하겠습니다. |
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2026.01.17
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