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유동성 리스크를 정량 과 정성으로 어떻게 함께 관리하겠습니까
입사 후 경험하고 싶은 업무는 자산운용의사결정과 리스크 관리가 한 문서 안에서 연결되는 체계를 만드는 일입니다.
금리와 신용, 유동성 리스크가 동시에 반영된 포트폴리오 관리입니다.
리스크 지표의 운영을 실무친화적으로 고도화하는 일입니다.
사후보고가 아니라 사전 경보로서의 리스크 관리입니다.
반대로 리스크가 운용을 이해하지 못하면 조직을 느리게 만드는 장애물이 됩니다.
조합에서 제가 만들고 싶은 것도 바로 이런 체계입니다.
5년차에는 운용과 리스크가 같은 언어로 대화하는 문화를 만드는 사람이 되겠습니다.
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저는 판단을 늦추지 않기 위해 오히려 검증의 순서를 고정해 둡니다.
사실은 데이터로 확인 가능한 영역이고, 해석은 시나리오로 나뉘는 영역입니다.
그리고 해석을 할 때는 하나의 이야기로 밀어붙이지 않고, 최소세가지 시나리오를 둡니다.
기준 시나리오, 낙관 시나리오, 스트레스 시나리오입니다.
검증이라는 성격은 대인관계에서도 드러납니다.
왜냐하면 시장은 좋은 의도를 보상하지 않고, 검증된 판단을 보상하기 때문입니다.
조합의 안정성은 곧 조합원에게 제공되는 신용보강의 신뢰로 이어지고, 그 신뢰가 현장의 의사결정을 가능하게 만듭니다.
또한 저는 조직의 본질에 공감하는 곳에서 오래 일하고 싶습니다.
건설공제조합은 조합원 기반의 상호 부 조 성격을 가진 조직이고, 그 목적은 명확합니다.
조합에 지원한 동기는 거창한 말이 아니라, 실무적으로 옳은 일을 하고 싶다는 결론입니다.
성과가 나와도 떳떳하고, 성과가 흔들려도 원칙으로 설명 가능한 운용을 하고 싶습니다.
입사 후 경험하고 싶은 업무는 자산운용의사결정과 리스크 관리가 한 문서 안에서 연결되는 체계를 만드는 일입니다.
핵심 지표를 정하고, 그 지표가 깨질 때 어떤 행동을 해야 하는지까지 연결하는 리스크 거버넌스를 만들어보고 싶습니다.
시장이 흔들릴 때마다 설명 자료를 만드는 리스크가 아니라, 흔들리기 전에 대응 시나리오를 준비하는 리스크를 하고 싶습니다.
장기적으로는 운용성과와 리스크 통제가 서로를 갉아먹지 않도록, 서로를 강화하는 구조를 만들겠습니다.
반대로 리스크가 운용을 이해하지 못하면 조직을 느리게 만드는 장애물이 됩니다.
운용과 리스크를 동시에 이해하면, 위험을 회피하는 것이 아니라 위험을 가격으로 바꾸어 합리적으로 선택할 수 있습니다.
저는 첫째 듀레이션과 컨벡서티로 금리 민감도를 구조적으로 파악하고, 둘째 현금흐름과 만기 분포로 유동성 대응 능력을 확인하며, 셋째 손실 한도와 스트레스 손실 규모로 조직이 감내할 수 있는 범위를 고정하겠습니다.
스프레드 확대가 신용악화인지, 시장 유동성 경색인 지 원인을 분해합니다.
신용악화라면 손실 확대 전에 한도 축소와 익스포저 감축을 검토해야 하 고, 유동성 경색이라면 강제매도를 피하면서도 현금흐름을 확보하는 방향이 필요합니다.
유동성 리스크는 숫자만 보면 안심하게 만들고, 느낌만 보면 과장되기 쉽습니다.
이렇게 하면 유동성 리스크가 위기 때 갑자기 생기는 것이 아니라, 평상시 관리되는 리스크로 바뀝니다.
기대 손실 개념의 지표를 함께 봅니다.
저는 지표를 여러 개로 늘리기보다, 핵심 지표들의 조합이 어떤 행동으로 이어지는지 까지 설계해 리스크의 실효성을 높이겠습니다.
저는 리스크를 들이밀어 운용을 막는 사람이 아니라, 운용이 가능한 안전한 범위를 설계하는 사람이 되고 싶습니다. |
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2026.01.08
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