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3개-5개의 주식을 선택한 후 기대수익률과 위험을 계산하고 최적투자자산을 선택하시오
포트폴리오 기대수익률:
이를 통해 각각의 포트폴리오에 대한 기대수익률과 위험(표준편차)을 계산하였으며, 다음과 같은 결과를 얻었다.
기대수익률 극대화 포트폴리오 : 기대수익률 약 8.9%, 위험 11.5%
본 보고서에서는 한국 증시의 대표 종목 5개를 선택하여 기대수익률과 위험을 계산하고, 그 결과에 따라 다양한 포트폴리오를 구성해 비교하였다.
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기대수익률은 각 주식의 12개월 수익률의 산술평균으로 계산하였으며, 위험은 수익률의 표준편차를 사용하여 측정하였다.
포트폴리오 차원에서는 공분산 행렬을 통해 주식 간의 상관관계를 분석하고, 전체 포트폴리오의 기대수익률과 분산을 계산하였다.
포트폴리오 수익률은 각 주식의 비중과 기대수익률을 곱한 후 합산하여 구하며, 포트폴리오의 위험(분산)은 개별 주식 간의 공분산과 각 주식의 비중을 반영하여 계산된다.
포트폴리오 기대수익률:
동일 비중 포트폴리오는 각 주식에 동일한 비중을 부여하였고, 기대수익률 극대화 포트폴리오는 가장 수익률이 높았던 주식(SK하이닉스, NAVER 등)에 비중을 높게 책정하였다.
반면 샤프 비율 최대 포트폴리오는 위험을 고려한 수익률을 극대화하기 위해 수익률 대비 표준편차가 낮은 종목 위주로 구성하였다.
기대수익률 극대화 포트폴리오 : 기대수익률 약 8.9%, 위험 11.5%
샤프 비율 최대화 포트폴리오 : 기대수익률 약 7.0%, 위험 6.8%
이중 샤프 비율 최대화 포트폴리오는 기대수익 대비 위험이 가장 적었으며, 투자 효율성 측면에서 우수한 성과를 보였다.
샤프 비율 기준으로 포트폴리오를 구성하였을 때 가장 높은 투자 효율을 나타냈다는 것은 수익성과 위험을 함께 고려하는 것이 중요하다는 점을 보여준다. |
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2025.06.24
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