외환론,통화선물시장,마케팅,브랜드,브랜드마케팅,기업,서비스마케팅,글로벌,경영,시장,사례

외환관리론

Chapter
통화선물시장

1/1
목 차
역사
1절. 통화선물과 통화선물시장
2절. 통화선물시장과 선물환시장
3절. 통화선물을 이용한 헤지
외환관리 chapter 6. 통화선물시장
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역 사
통화선물시장
CME(시카고상업거래소)
“변동 환율제도”도입으로 환율 심한 기복, 위험 증대
제 1절
통화선물과 통화선물시장
통 화 선 물 계 약
거 래 방 법
참여 거래자
Initial Margin
Maintenance Margin
Daily Marking-to-Market
Margin Deposit
정해진 통화
인도일 한정
하루 가격변동폭 규정
헤지 목적
투기 목적
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디자인 전문회사
등장배경
Margin Deposit
: 거래자의 계약 이행을 보장하는 예치금!

개시증거금 (Initial Margin) : 계약 체결 시 요구
유지증거금 (Maintenance Margin) : 계약 체결 후 환율변동에 대비하기 위해 요구

eg) 환율 불리하게 변동 → 증거금 잔액 ] 유지증거금 → 거래자가 개시증거금 수준까지 충당(Margin Call)

일일 정산제도(Daily Marking-to-Market) : 환율변동에 따른 매일 정산과정
* 선물매입 포지션(long position)을 취한 거래자는 선물가격이 상승하면 유리
선물매도 포지션(short positon)을 취한 거래자는 선물가격이 하락하면 유리
* 통화선물계약은 당초의 통화선물가격에 선물환계약을 체결한 것과 결과적으로 같음
(결제일 이전에 청산하지 않고 / 매일 발생하는 현금흐름에 따른 이자를 무시할 때)

제 1절
통화선물과 통화선물시장
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제 2절
통화선물시장과 선물환시장
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