M&A를 위한 평가기법과 사례

MA를위한평가기 법과 사례

2000.11 .25

양동우 (dwya ng @ kib o .co .kr) 기술신용보증기금 (www. kibo .co. kr)

MAa nd Te ch no lo gy Va lua t io n1.MA의정의
O. 법률적으로나 실질적으로 두개 이상의 기업들이 하나의 기업으로 합치는 과정. O.M A의 유형 법률적 유형 흡수합병 신설합병 O.M A의 절차 거래대상자 선정 대상기업의 선정 계약체결 중개 매수 매도 양 당사자 접촉 계약서의 작성 자금조달방안 컨설팅 인수 후 마무리절차 컨설팅 구조조정(re s truct uring ), 분할, 매각 등 자문 자료제공 중개계약의 체결 합리적인 조건의 제시 대상기업의 분류 가치(가격)산정 경제적 유형 수직합병 수평합병 다각합병

자금조달 지원 및 컨설팅

인수 인계 지원

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기술신용보증기금 (KOTEC )

MAa nd Te ch no lo gy Va lua t io n
O.M A의 현황

- 2000 년 상반기 M A현황(공정거래위원회 상반기 기업결합 동향 )0. 주로 정보통신과 금융업종을 중심 전자상거래 시장의 급신장과 정보기술(IT) 사업의 확대, 금융권의 활발한 구조조정 0. 인수・ 합병 건수는 3 76 건 주식취득이 40 .2%(15 1건), 회사신설 27 .4%(27 .4%), 임원겸임 12 .8%(48 건), 합병 9 .8%(37건), 영업양수 9 .8%(37 건) 순.

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기술신용보증기금 (KOTEC )

MAa nd Te ch no lo gy Va lua t io n2.MA와기업평가
O. 기업가치는 2 가지 접근법을 상호보완적 사용하여 추정 - 본질가치 접근법 자산가치와 수익가치를 가중평균하여 본질가치 산정 자산가치 : 장부가치 또는 청산가치 수익가치 : DCF모형을 이용 산정한 가치

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