삼성물산 금융위험 관리사례

삼성물산 금융위험 관리사례

-목차

1. 선물환 계약을 통한 환헷지 사례(수출 거래)
2. 선물환 계약을 통한 환헷지 사례(수입 거래)
3. 이자율 스왑(IRS)
4. 통화스왑(CCIRS)

1. 선물환 계약을 통한 환헷지 사례(수출)

1) 상황
삼성물산은 POSCO로부터 철강제품을 공급받아 일본거래선에게 판매하는 수출영업을 수행중으로, 공급자인 POSCO에게 Local at sight L/C를 개설, 달러화로 물대를 지급하며 일본 판매 업체에 선적 10일후 T/T 결제조건으로 물대를 달러화로 수취하는 계약을 체결.

철강 사업부에서는 금융팀을 통해 다음과 같이 헷지 함.

2) 거래 Flow 및 결제 조건

수주통화와 발주통화가 달러화로 동일하나 POSCO 향 대금지급 후 물대를 수취할 때까지 시점차이(10일간의 Exposure)발생

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